Собственность как объект оценки

Главная / Собственность как объект оценки

Независимая оценка интеллектуальной собственности

Определение интеллектуальной собственности (ИС)

В Гражданском Кодексе РФ (часть IV, статья 1225) принято следующее определение интеллектуальной собственности:

«Результатами интеллектуальной деятельности и приравненными к ним средствами индивидуализации юридических лиц, товаров, работ, услуг и предприятий, которым предоставляется правовая охрана (интеллектуальной собственностью), являются:

  1. произведения науки, литературы и искусства;
  2. программы для электронных вычислительных машин (программы для ЭВМ);
  3. базы данных;
  4. исполнения;
  5. фонограммы;
  6. сообщение в эфир или по кабелю радио- или телепередач (вещание организаций эфирного или кабельного вещания);
  7. изобретения;
  8. полезные модели;
  9. промышленные образцы;
  10. селекционные достижения;
  11. топологии интегральных микросхем;
  12. секреты производства (ноу-хау);
  13. фирменные наименования;
  14. товарные знаки и знаки обслуживания;
  15. наименования мест происхождения товаров;
  16. коммерческие обозначения».

В соответствии с общепринятой классификацией всю интеллектуальную собственность можно разделить четыре основных раздела:

  • промышленная собственность — патенты на изобретения, патенты на селекционные достижения, патенты на промышленные образцы, свидетельства на товарные знаки, свидетельства на знаки обслуживания;
  • объекты авторского права и смежных прав — произведения науки, литературы, музыки, живописи и иных видов искусства;
  • программы для ЭВМ, базы данных и топологии микросхем;
  • информация, представляющая коммерческую тайну и ноу-хау — знания технического, финансового или административно-управленческого характера приносящие или могущие приносить, доход или иную пользу, результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, не охраняемая патентами проектная, конструкторская и технологическая документация.
  • Различие между интеллектуальной собственностью и нематериальными активами

    Для успешной работы с объектами интеллектуальной собственности необходимо уметь их правильно классифицировать. Как избежать ошибок при такой классификации? Для этого нужно научиться разделять такие понятия как «нематериальные активы» и «интеллектуальная собственность». Нематериальные активы – это более широкий класс объектов, включающий в себя, в том числе и интеллектуальную собственность. Нематериальные активы можно определить как совокупность прав на следующие объекты:

  • объекты интеллектуальной собственности;
  • отложенные затраты (например, при проведении научно-исследовательских работ);
  • на пользование земельными участками и природными ресурсами (лицензии);
  • на получение определенных преференций (возможностей), несущих потенциальную экономическую выгоду, по заключенным соглашениям;
  • на гудвилл (деловую репутацию) предприятия.
  • То есть, право на интеллектуальную собственность – это, безусловно, нематериальный актив, но в то же время не все нематериальные активы можно классифицировать как интеллектуальную собственность.

    ИС как объект оценки

    Что представляет собой интеллектуальная собственность как объект оценки? С юридической точки зрения, при «продаже» интеллектуальной собственности, происходит передача исключительного права на объект ИС. Современная редакция российского Гражданского кодекса (часть IV, статья 1229) трактует исключительное право в отношении объекта интеллектуальной собственности следующим образом:

    «Гражданин или юридическое лицо, обладающие исключительным правом на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации (правообладатель), вправе использовать такой результат или такое средство по своему усмотрению любым, не противоречащим закону способом. Правообладатель может распоряжаться исключительным правом на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации (статья 1233), если настоящим Кодексом не предусмотрено иное. Правообладатель может по своему усмотрению разрешать или запрещать другим лицам использование результата интеллектуальной деятельности или средства индивидуализации. Отсутствие запрета не считается согласием (разрешением).

    Другие лица не могут использовать соответствующие результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации без согласия правообладателя, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Кодексом».

    Исключительное право на объект ИС является имущественным правом, то есть с ним можно поступать так, как и с любым другим имуществом – его можно продать, обменять, подарить и т.п. Поскольку рыночная стоимость любого объекта проявляется в обмене (продаже), то при оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности объектом оценки будет исключительное право на данную ИС.

    Заметим, что личные неимущественные права в отношении интеллектуальной собственности – такие как право авторства, право на защиту репутации автора, право на обнародование, право на имя – хотя и защищаются законом, но оценке не подлежат, так как они неотделимы от владельца.

    Услуги по оценке интеллектуальной собственности

    В основе стоимости (ценности) объекта интеллектуальной собственности лежит его способность приносить доход своему владельцу. Если объект обладает такой способностью, то он обладает и стоимостью, которую можно оценить.

    Доход от объекта ИС генерируется в процессе его коммерческого использования, поэтому из всего многообразия интеллектуальной собственности наиболее часто нам приходится оценивать те объекты, которые достаточно широко представленные в коммерческом обороте. К таким объектам относятся:

    В данном случае под коммерческим оборотом мы подразумеваем всю совокупность возможных операций как с объектом ИС, так и с отдельными правами в отношении объекта ИС, а именно:

    • купля-продажа;
    • взнос в уставный капитал;
    • передача во временное пользование;
    • заключение лицензионного договора;
    • нотариальное оформление наследства;
    • постановка на бухгалтерский баланс юридического лица;
    • изменение балансовой стоимости объекта ИС в бухгалтерском учете компании;
    • приватизация объектов научно-технической сферы;
    • передача в залог;
    • определение размеров налогооблагаемой базы;
    • определение размеров ущерба правообладателю при неправомерном использовании ИС;
    • расчет вознаграждения авторам, создавших ИС;
    • привлечение внешнего инвестора и др.

    Оценка объектов интеллектуальной собственности часто сталкивается с трудностями, связанными с определением достаточной информационной базы, на основании которой оценщик производит расчет стоимости.

    В зависимости от текущего использования объекта ИС и его потенциала, мы предлагаем три основные стратегии оценки:

    1. Если объект интеллектуальной собственности уже используется в коммерческих целях (т.е. для получения дохода), то его оценка будет основана на реальных данных о его коммерческой эффективности. В качестве показателей эффективности могут выступать: 1) выручка от продаж товаров (услуг), произведенных с использованием оцениваемого объекта ИС; 2) Экономия на затратах (снижение себестоимости) при производстве товаров (услуг), обусловленная использованием объекта ИС.

    2. Если объект интеллектуальной собственности еще не используется в коммерческих целях, но имеет обоснованный потенциал коммерческого использования, то его оценка будет основана на тех же данных, что перечислены в п.1, с тем лишь различием, что при оценке будут использованы не фактические, а прогнозные показатели. Точность такой оценки целиком зависит от точности бизнес-плана коммерческого использования объекта ИС.

    3. Если объект интеллектуальной собственности не используется в коммерческих целях и не имеет потенциала коммерческого использования в обозримом будущем, то его оценка проводится затратными методами (метод учета затрат на замещение или восстановление). В данном случае, стоимость объекта ИС, в основном, определяется величиной затрат на его создание.

    В течение более чем 15-ти летнего периода успешной работы, наша компания накопила огромный опыт в сфере оценки различных видов интеллектуальной собственности. Наши специалисты готовы проконсультировать вас по всем интересующим вопросам по телефону (495) 726-86-74, по рабочим дням с 10.00 до 18.00.

    Оценка интеллектуальной собственности онлайн

    В ситуации, когда нужно быстро оценить объект интеллектуальной собственности, а точность оценки при этом не слишком важна, мы предлагаем воспользоваться нашими онлайн калькуляторами. С помощью этих калькуляторов можно узнать примерный ориентир стоимости патента, компьютерной программы или товарного знака.

    Эти калькуляторы предназначены для онлайн оценки интеллектуальной собственности, которая либо уже используется в коммерческом обороте (приносит доход своему владельцу), либо готова к такому использованию в ближайшем будущем. Те объекты ИС, которые не могут использоваться для получения прибыли, требуют других моделей расчета стоимости.

    Оценка патента онлайн:

    Оценка программных продуктов онлайн:

    Оценка товарного знака онлайн:

    ВНИМАНИЕ: Результаты оценки, полученные с помощью этих калькуляторов, следует рассматривать только как приблизительный ориентир стоимости, для получения точных результатов следует обращаться к независимому оценщику.

    www.c-a.ru

    Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности

  • Цены на 15% ниже чем у конкурентов
  • Подготовка отчета занимает от 1 дня до 2 недель (зависит от сложности объекта)
  • Возможна доставка отчета курьером
  • Мы гарантируем конфиденциальность
  • Презентация услуг по оценке нематериальных активов

  • Наша компания не бюрократизирована и у нас нет десятков руководителей, кормящихся за счет клиентов.
  • Все наши сотрудники, имеют огромный опыт в оценке различных объектов и отработанные методы, сильно сокращающие трудозатраты на оценку.
  • Мы не тратим Ваши деньги на свою имиджевую атрибутику. Лучший имидж для нас – довольные клиенты.
  • Интеллектуальная собственность, как и любой другой объект собственности, по праву считается источником потенциального и реального дохода, который может иметь место в определенный момент и в конкретных рыночных условиях. Под понятием «интеллектуальная собственность» подразумевается исключительное право гражданина или юридического лица на результат его интеллектуальной деятельности либо средства индивидуализации. Закон предусматривает монополию авторов на использование результатов их деятельности, и только правообладатели могут разрешить другим лицам пользоваться плодами их умственного труда.

    Тип имущества

    Единица измерения

    Стоимость услуг за единицу, руб.

    Сроки выполнения работ, рабочих дней

    Объекты, входящие в категорию «интеллектуальная собственность», в том числе, патенты, ноу-хау, товарные знаки, НИОКР, техническая и технологическая документация, компьютерные программы и базы данных, промышленные образцы

    Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности представляет собой четко организованный процесс, целью которого является определение полезности объекта в денежном выражении. Интеллектуальная собственность оказывает существенное влияние на деятельность и экономические показатели предприятия, т.к. она может выступать в роли вклада в уставный капитал либо нематериальных активов.

    Использование результатов интеллектуальной деятельности в качестве вклада в уставный капитал дает возможность обеспечить его весомую часть без отрыва денежных средств предприятия, и провести последующую амортизацию нематериальных активов, постепенно замещая их реальными финансовыми средствами. Амортизационными отчислениями, при этом, распоряжается предприятие. Они входят в себестоимость продукции, поэтому не облагаются налогом на прибыль.

    Интеллектуальная собственность может быть использована и в качестве предмета залога при оформлении кредита так же, как и прочее имущество организации или физического лица.

    Кроме того, если интеллектуальная собственность имеет определенную стоимость, правообладатель имеет возможность получить доход за частичную или полную передачу прав другим лицам на ее использование, а также сможет обосновать расценки на продукцию инновационной деятельности в зависимости от объема передаваемых прав.

    Таким образом, чтобы предприятие могло эффективно управлять инновационными результатами интеллектуального труда и использовать их в хозяйственном и гражданско-правовом обороте, необходимо рассматривать их не только с позиции защиты авторских прав, но и со стороны практической ценности, а для этого необходимо знать их цену.

    Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности и введение их в состав нематериальных активов организации осуществляется в следующих целях:

  • минимизация налогообложения;
  • регулирование объемов амортизационных отчислений, создание фондов на покупку или создание новой интеллектуальной собственности;
  • повышение рыночной стоимости организации;
  • расчет размера доли уставного капитала;
  • учет активов предприятия;
  • оптимизация пропорций активов;
  • купля-продажа интеллектуальной собственности;
  • исчисление размера ущерба или компенсации при незаконном использовании объектов интеллектуальной собственности другими лицами;
  • учет стоимости объектов при ликвидации, реорганизации или банкротстве организации.
  • Оценка стоимости нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности проводится с учетом следующих критериев:

    • представления правообладателя (ожидание (предвидение), полезность, замещение);
    • эксплуатация собственности (вклад, экономическая величина и экономическое разделение);
    • внешняя среда (спрос, предложение, зависимость, соответствие, конкуренция, изменение стоимости);
    • возможность наиболее эффективного применения.
    • Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности осуществляется по общепринятой схеме:

      1. Сбор и изучение правовых, технических, финансовых и прочих данных об объекте оценки:
        • сведения о собственнике и среде его окружения;
        • сведения о юридическом статусе оцениваемого объекта (вид и форма правовой защиты, наличие прав на использование или прав собственности);
        • сведения о входящих в объект составных частях;
        • сведения об обстановке на рынке, к которому относится объект оценки.
        • Исследование форм и вариантов реального и возможного использования объекта.
        • Анализ условий рыночных сделок с аналогичными объектами, действующими в прошедшем и настоящем времени.
        • Сбор и исследование данных, позволяющих корректно оценить составные части объекта.
        • Анализ данных о фактических затратах на создание объекта.
        • Оценка уровня имеющегося износа с учетом морального устаревания объекта.
        • Анализ экономических характеристик объекта.
        • Расчет норм капитализации и дисконтирования объекта оценки.
        • Анализ сроков действующих опционов на разработку, реализацию и продажу объекта.
        • Координация расчетных стоимостных величин, полученных при использовании разных способов оценки. Показатель окончательной рыночной стоимости может выглядеть как одно числовое значение, так и диапазон значений.
        • Оценка стоимости нематериальных активов, в т.ч. и интеллектуальной собственности производится экспертами с обязательным учетом их характера (нематериальный, уникальный), текущего использования и возможных отраслей применения, рисков освоения, реальности и степени правозащиты, объема переуступаемых прав, способа выплаты компенсации за использование и прочих факторов.

          Учитывая особую специфику объектов, являющихся интеллектуальной собственностью, формирование стоимости оценки осуществляется в процессе исследований, в зависимости от трудоемкости процесса. Она может варьироваться от 5 тыс. до 200 тыс. рублей, а по времени составлять от 1 одного дня до 1 месяца.

          ocenka-men.ru

          Глава 3. Оценка объектов интеллектуальной собственности

          3.3. Выбор методов оценки объектов интеллектуальной собственности

          Одной из важных особенностей патента как нематериального актива является тот факт, что его стоимость меняется со временем, неодинакова для различных участников рынка и зависит от целей, с которой проводится оценка.

          В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии с которой различают три основных, классических подхода: затратный, рыночный (сравнительный) и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.(см. рисунок 3.5).

          Рисунок 3.5. Методы оценки интеллектуальной собственности

          Затратный подход совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении затрат, необходимых для полного воспроизводства или полного замещения объекта НМА за вычетом стоимости его износа;

          Сравнительный подход— совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанный на анализе рыночных продаж заключающегося в сравнении объектов оценки с аналогичными. Он базируется на легкодоступной для оценщика рыночной информации и позволяет получить простое, логически обоснованное суждение о цене объекта НМА и интеллектуальной собственности.

          Доходный подход совокупность методов оценки объектов НМА и интеллектуальной собственности, основанных на определении ожидаемых доходов. С точки зрения инвестора интеллектуальная собственность и объекты НМА в этом случае рассматриваются только как источники дохода. К недостаткам данного подхода относится построение всех расчетов на основе прогнозных данных и предварительных заключений экспертов.

          Системный подход к определению стоимости различных объектов интеллектуальной собственности и МНА включают три основных подхода (затратный, доходный и рыночный), в каждом из которых используется унифицированный набор оценочных принципов.

          Все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться. Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.

          В классической работе[314] Гордона Смита и Расселла Парра приведена следующая рекомендуемая предпочтительность применения подходов к оценке стоимости НМА и объектов интеллектуальной собственности[315] (см. таблица 3.3.).

          В соответствии с Методическими рекомендациями по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности,[316] при определении стоимости интеллектуальной собственности следует руководствоваться следующими методическими основами:

          — стоимость имеют объекты оценки, способные удовлетворять конкретные потребности при их использовании в течение определенного периода времени (принцип полезности);

          — стоимость объекта оценки зависит от спроса и предложения на рынке и характера конкуренции продавцов и покупателей (принцип спроса и предложения);

          — стоимость объекта оценки не может превышать наиболее вероятные затраты на приобретение объекта эквивалентной полезности (принцип замещения);

          — стоимость объекта оценки зависит от ожидаемой величины, продолжительности и вероятности получения доходов (выгод), которые могут быть получены за определенный период времени при наиболее эффективном его использовании (принцип ожидания);

          Предпочтительность подходов к оценке объектов интеллектуальной собственности и НМА[317]

          Виды НМА и объектов интеллектуальной собственности

          В первую очередь

          Во вторую очередь

          Патенты и технологии

          Объекты авторского права

          Квалифицированная рабочая сила

          Информационное программное обеспечение менеджмента

          Базовые депозиты (Core deposits)

          Права по франчайзингу

          Корпоративная практика и процедуры

          — стоимость объекта оценки изменяется во времени и определяется на конкретную дату (принцип изменения);

          — стоимость объекта оценки зависит от внешних факторов, определяющих условия их использования, например, обусловленных действием рыночной инфраструктуры, международного и национального законодательства, политикой государства в области интеллектуальной собственности, возможностью и степенью правовой защиты и других (принцип внешнего влияния);

          — стоимость интеллектуальной собственности определяется исходя из наиболее вероятного использования интеллектуальной собственности, являющегося реализуемым, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина стоимости интеллектуальной собственности будет максимальной (принцип наиболее эффективного использования).

          При определении стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать:

          — нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

          — текущее использование объекта интеллектуальной собственности;

          — возможное использование экономической деятельности, наиболее вероятные емкость и долю рынка, затраты на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в тех или иных видах экономической деятельности;

          — риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных видах экономической деятельности, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

          — стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

          — возможность и степень правовой защиты;

          — объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

          — способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности.

          Сравнительный подход(аналоговый) к оценке объектов НМА и ИС (рыночный). Основной процедурой которого является метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности.Сущность которого состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен фактических продаж объектов аналогичного назначения и адекватной полезности. Основной смысл осуществляемых в рамках сравнительного подхода операций состоит в том, что покупатель объекта НМА и ИС не заплатит за него цену больше той, по которой может быть приобретен аналогичный по всем показателям объект НМА и ИС.

          Этот подход основан на принципе замещения, который гласит: при наличии нескольких товаров или услуг схожей пригодности, тот из них, который имеет самую низкую цену, пользуется наибольшим спросом и имеет самое широкое распространение. Отсутствие необходимых объемов данных приводит к тому, что становящаяся доступной информация о сделках используется в оценке чаще всего как сигнальная (ориентировочная), не влияющая на итоговое значение искомой рыночной стоимости. Цены индивидуальных продаж часто отличаются от рыночной нормы цен из-за мотивации участников сделки, условия их осведомленности и/или условий сделки. Однако в подавляющем большинстве случаев цены индивидуальных сделок имеют тенденцию отражать направление развития рынка. Когда имеется информация по достаточному количеству сопоставимых продаж и предложений на продажу для данного рынка, то легко определить ценовые тенденции, служащие лучшим индикатором рыночной стоимости НМА и ИС. Подход с точки зрения сопоставимых продаж в целом наиболее предпочтительный метод оценки рыночной стоимости объектов НМА и ИС. Оценки, базирующиеся на применении подходов по затратам и доходу, имеют большую вероятность ошибки.

          Существуют три необходимых условия применимости метода сравнения продаж[318]:

          — фиксация на рынке фактов продаж объектов-аналогов;

          — получение информации о цене продажи объекта-аналога;

          — наличие легкодоступной для оценщика рыночной информации, позволяющей получить обоснование суждения о цене таких объектов.

          Эти три условия объясняют проблематичность и редкость использования метода сравнения продаж для практической оценки объектов НМА и ИС.

          Оценка объектов НМА и ИС сравнительным подходом эффективна при наличии базы данных количественных и качественных характеристик о сделках с объектами-аналогами. Метод сравнения продаж всегда используется при оценке объектов НМА и ИС, когда возникает необходимость определения вероятной цены продажи товара, выпускаемого с применением объектов НМА и ИС.

          Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются[319]:

          1) структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке;

          2) существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.

          а) экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;

          б) вид экономической деятельности, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив;

          в) физические характеристики объектов интеллектуальной собственности;

          г) функциональные характеристики объектов интеллектуальной собственности;

          д) технологические характеристики объектов интеллектуальной собственности;

          е) включение других нематериальных активов в сделку.

          Для определения диапазона рыночной цены объектов интеллектуальной собственности выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

          Нижняя границадиапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах.

          Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента — потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

          Таким образом, в процессе определения цены существуют: две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

          Затратный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности — используется при оценке объектов интеллектуальной собственности, если невозможно найти объект — аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации объектов интеллектуальной собственности очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.Затратный подход предполагает определение стоимости объектов интеллектуальной собственности на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность — в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом организации, особенно, если это — научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

          На создание объектов интеллектуальной собственности могут применяться несколько методов оценки затрат:

          — метод замещения заключается в суммировании затрат на создание объектов интеллектуальной собственности, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;

          — метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;

          — метод исходных затратзаключается в суммировании исторических[320] (первоначальных) затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

          При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции — логотипа, лицензий, сертификатов и т. д. Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания — физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.[321]

          Доходному подходу к оценке объектов НМА и интеллектуальной собственности принадлежит особое место как подходу, который наиболее достоверно отражает действительную ценность объектов интеллектуальной собственности. Методической основой доходного подхода является принцип ожидания, который устанавливает, что стоимость объекта определяется суммой текущих (приведенных к дате оценки) стоимостей всех будущих выгод, получение которых он обеспечивает своему владельцу (правообладателю). Согласно этому принципу стоимость объектов интеллектуальной собственности определяется количеством, качеством и продолжительностью поступления будущих выгод от использования объектов интеллектуальной собственности (качество связано с вероятностью поступления выгод, т.е. должен учитываться риск).

          Под будущими выгодами от применения интеллектуальной собственности следует понимать будущие поступления чистой прибыли (часть денежных потоков компании или проекта), от использования объектов интеллектуальной собственности. Эту прибыль следует рассматривать в качестве денежного потока, образующегося от использования объектов интеллектуальной собственности.

          Метод дисконтирования денежного потока. (DiscountedCashFlow DCF) подразумевает расчет денежных поступлений для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для объектов интеллектуальной собственности, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы объектов интеллектуальной собственности — экономического или юридического.Срок полезной службы — это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться оценщиком с учетом следующих факторов:

          — остающийся юридический срок службы.

          — остающийся срок по контракту.

          — остающийся физический срок службы.

          — остающийся технологический срок службы.

          — остающийся функциональный срок службы.

          — остающийся экономический срок службы.[322]

          В формализованном виде расчет стоимости объектов интеллектуальной собственности на базе доходного подхода выглядит следующим образом:

          (3.3)

          Vp— стоимость объектов интеллектуальной собственности, рассчитанная методом DCF

          Pi— величина «чистой» прибыли (свободного или операционного денежного потока), «генерируемой» объектов интеллектуальной собственности, в i-ом периоде (году);

          Ei— расходы, связанные с поддержанием объектов интеллектуальной собственности (реклама, маркетинг и пр.),

          / — порядковый номер периода (года) получения дохода от объектов интеллектуальной собственности;

          d— ставка дисконтирования;

          п — количество прогнозных периодов (лет).

          Метод прямой капитализации. Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении п формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу.

          (3.4)

          CF0— средний доход по истечении каждого года;

          rk коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

          Метод прямой капитализации достаточно прост, однако он статичен, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

          Метод остаточного дохода используетсядля конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная[323] величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода.

          (3.5)

          Mn — текущая стоимость объекта оценки,

          Mr — репрезентативная величина дохода,

          rk — коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

          Оценщик обычно распределяет доход по различным неосязаемым активам. Необходимо тщательно следить за тем, чтобы доход, распределенный по всем неосязаемым активам, не превысил наличного дохода для распределения по всем активам.[324] Приведем основные аспекты доходного подхода, которые необходимо учитывать при оценке стоимости объектов НМА и интеллектуальной собственности:

          Определение прогнозного периода. Прогнозной период определяется общим сроком экономической службы объектов интеллектуальной собственности, датой его создания и датой проведения оценки стоимости. Осуществляя прогноз денежных потоков, следует определиться с моментом получения доходов (равномерно в течение периода, в начале периода или в конце) и учесть это допущение при дисконтировании денежных потоков (например, при допущении о равномерном получении доходов в течение периода необходимо осуществить дисконтирование на середину периода). Прогнозирование денежных потоков «генерируемых» объектов интеллектуальной собственности. Стоимость актива определяется на основе чистой приведенной стоимости генерируемых им будущих денежных потоков. Соответственно, необходимы прогнозы объема продаж с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности, операционной прибыли, фактических сумм выплачиваемых налогов и чистых вложений в оборотный капитал и основные средства. Важно, чтобы в прогнозе учитывались только продажи с использованием оцениваемого объекта интеллектуальной собственности. Прогноз денежных потоков строится на основе учета реального экономического эффекта, создаваемого за счет применения объекта оценки или методом искусственного выделения экономического эффекта.

          Определение ставки дисконтирования. Будущие денежные потоки в общем случае дисконтируются к их текущей стоимости. За основу берется либо безрисковая[325] ставка дисконтирования, либо ставка дисконтирования, используемая для расчета стоимости компании в целом. Некоторые методы при расчете ставки дисконтирования могут учитывать корректировки на дополнительные риски, связанные с появлением на рынке более эффективной технологии, ошибками при построении и реализации системы управления объектов интеллектуальной собственности в компании, а также риски, связанные с появлением на рынке технологий подделок.

          Согласно Методических рекомендаций ТПП РФ можно использовать механизм расчета ставки дисконтирования, предлагаемый Постановлением Правительства РФ №1470 от 22.11 1997 г. (в редакции Постановлений Правительства от 20.05.98 N 467, от 03.09.98 N 1024), согласно которому коэффициент дисконтирования (di) без учета риска проекта определяется с учетом ставки рефинансирования (г), установленной ЦБ РФ, и объявленного Правительством РФ на текущий год темпа инфляции (i):

          (3.6)

          (3.7)

          Поправка на риск проекта определяется по данным таблицы 3.4. (см. Постановление Правительства РФ №1470 от 22.11.1997).

          Величина поправок на риск к ставке дисконтирования

          www.aup.ru

          Смотрите так же:

          • Заявление для внж образец заполнения Заявление Вид на жительство (ВНЖ) Можно заполнять вручную, писать разборчиво и понятно (не обязательно печатными буквами), можно выполнить на компьютере и распечатать на принтере. Печатать можно на А3, А4 формате, обязательно с двух сторон. Размер шрифта, которым заполняете анкету, […]
          • Авансовый платеж по налогу усн 2014 Налог при «доходной» УСНО = 0 Как ИП заполнить декларацию, если взносы больше налога за год Предприниматели на «доходной» упрощенке, работающие без наемных работников, могут уменьшать авансовый платеж и налог при УСНО на всю сумму уплаченных за себя страховых взносо в п. 3.1 ст. 346.21 […]
          • Конспект урока великое переселение народов и образование германских королевств План-конспект урока великое переселение народов и образование германских королевств. Фио (полностью) Гарипова Айгуль Анфировна ПЛАН-КОНСПЕКТ УРОКА Великое переселение народов и образование германских королевств. Цель урока: познакомить обучающихся с понятием великое переселение […]
          • Налоги ип на усн без работников за 2014 год Отчетность ИП без работников за 2017 год Актуально на: 29 марта 2017 г. Некоторые предприниматели, не использующие труд наемных работников, задаются вопросом: какую отчетность сдает ИП без работников? В нашем материале вы найдете ответ на этот вопрос. ИП без работников: […]
          • Правила греко римская борьба Греко-римская борьба Суть данного вида европейской борьбы, называвшегося в разные века и годы по-разному в том, чтобы, используя различные приёмы, вначале вывести визави из равновесия, а затем прижать к ковру его лопатки. Греко-римская борьба может посоперничать с сумо по времени […]
          • Порядок и сроки обжалования судебных постановлений по гражданским делам Процедура обжалования судебных постановлений в гражданском процессе (краткий комментарий к разделам III и IV ГПК РФ) Необходимое пояснение: после публикации нашей статьи «Жаловаться по-новому» нас буквально засыпали вопросами: и в комментариях на самом сайте, и по электронной почте, и по […]
          • Организация получила убыток налог на прибыль Какой будет налог на прибыль если убыток Что делать с налогом на прибыль если убыток получен в отчётном периоде. Это значит, что в течение следующего квартала вам не придется платить ежемесячные авансовые платежи. А если этот отчетный период - 9 месяцев года, то авансы вы не будете […]
          • Бюро медицинской экспертизы владимир ГУЗ «Владимирское бюро судебно-медицинской экспертизы» 600020, ул. Большая Нижегородская, 65 тел./факс: (4922) 32-47-80 e-mail: [email protected] Семенов Александр Сергеевич* Начальник (с 2003 г.) Врач высшей категории (1993). ПОЛУШКИНА Лидия Евгеньевна, ШИЛОВСКИЙ Николай Афанасьевич, […]